关于未来15年18个行业高增长研判报告21世纪以来，技术革命、人口结构变迁、气候危机和地缘经济重构，推动全球产业格局加速演变。根据麦肯锡全球研究院（MGI）发布的《The Next Big Arenas of Competition》报告，未来15年（2025-2040年）全球经济将迎来结构性变革——18个高增长、高活力的“竞技场”（Arena）行业将成为驱动增长的核心引擎。这些行业预计贡献29万亿至48万亿美元的收入，占全球GDP增量的1/3，并重塑技术、资本流动与产业迁移的格局。本文将从行业分类、驱动因素、挑战与机遇等方面展开分析。

　　到2040年，全球电商渗透率将从20%增至27%—38%，市场规模达14—20万亿美元。其中，发展中经济体电商增长潜力大，如印度、撒哈拉以南非洲智能手机普及率不断上升。发达市场则靠电商向新类别扩张，像食品、情感类商品等，社交商务成为新驱动力。亚太地区电商发展程度各异，新电商形式如社交商务、折扣平台、对话式商务及快速商务等，正推动行业持续增长。

　　云服务行业预计2022—2040年收入从占全球IT外部支出8%升至19%—41%，达2200亿—3.4万亿美元，增速或维持17%或放缓至12%。增长主因两方面：一是企业持续将传统计算存储流程迁移至云端，但迁移速度受云故障、数据保护等因素影响；二是AI、IoT和虚拟现实等新技术带来高计算需求，尤其生成式AI训练与推理阶段，推动对云服务需求增长，技术发展快慢决定需求高低，进而影响行业增长幅度。

　　该行业预计2022-2040年收入从6300亿美元增至1.7万亿—2.4万亿美元（CAGR6%—8%）。80%的增长源于计算和数据存储、汽车、无线通信、工业电子四大细分市场。计算和数据存储受AI与云服务驱动，需求增长差异决定市场规模高低；汽车因电动汽车普及、驾驶辅助和娱乐系统升级，芯片价值提升显著；无线通信靠智能手机及设备需求拉动；工业电子则在医疗、自动化和新能源等领域快速发展，共同推动行业扩张。

　　数字广告收入将从2022年的5200亿美元增加到2040年的2.1—2.9万亿美元（CAGR 8%—10%），占总广告支出比例将从65%提升至80%—90%。增长主要由四大因素驱动：一是全球中产阶级扩大与互联网普及率提升；二是消费者注意力向数字媒体转移；三是数字广告高投资回报率吸引中小企业，其中，AI将技术推动内容个性化与制作效率；四是零售媒体、游戏广告等新兴形式涌现。

　　收入将从2022年的4500亿美元增长至2040年的2.5—3.2万亿美元（CAGR 10%—12%），全球新车销售占比将达82%—96%。增长受四大核心因素驱动：一是政策激励与消费者对可持续出行的需求；二是电池技术进步与成本下降，电池价格或于2040年降至50—75美元/千瓦时；三是充电基础设施需大规模扩建，2030年全球或需1.35亿个充电点；四是电力供应与分配需同步升级，确保低排放电力来源以实现碳减排承诺，支撑行业持续发展。

　　预计电池行业2022—2040年收入将从980亿美元增至8100亿—1.1万亿美元，复合年增长率12%—14%。增长主要源于价格下降、规模效应及技术创新，电池成本或从2023年80—130美元/千瓦时降至2040年50—75美元/千瓦时。三大细分市场呈现差异化增长：一是电动汽车电池是核心驱动力，2040年需求占比或达84%—88%；二是电池储能系统为增长最快领域，复合年增长率约22%，助力可再生能源转型；三是消费电子产品市场需求增速较慢，2040年需求占比不足2%，新兴市场中产阶级扩张成为主要拉动因素。

　　预计核裂变行业收入将从2022年的180亿美元增至2040年的650亿—1500亿美元（CAGR7%—13%）。增长核心取决于三大因素：一是资本支出，小型模块化反应堆（SMR）预制化生产和规模化建设可降低成本；二是能源结构需求，核电作为稳定无排放能源，其地位受可再生能源储能技术突破的影响；三是脱碳政策力度，各国净零承诺直接决定建设规模。此外，供应链稳定性、法规适配性及核废料处理能力也将影响行业发展速度。

　　预计AI和生成式AI行业收入将从2022年的850亿美元增长至2040年的1.5万亿—4.6万亿美元（CAGR17%—25%）。其增长驱动力源于两方面经济附加值：分析型AI预计带来9.4万亿—15万亿美元价值，可优化车辆维护、辅助医疗诊断；生成式AI则在客户运营、软件工程等领域释放2.6万亿—4.4万亿美元价值，同时提升个体知识工作者生产力，创造6.1万亿—7.9万亿美元价值。行业实际收入取决于技术采用速度、应用有效性及竞争格局，技术领先企业有望获取20%的经济价值转化，而激烈竞争可能拉低价值捕获率。

　　行业2022年收入210亿美元，预计2040年将增长至1900亿—9100亿美元（CAGR 13%—23%）。增长驱动力主要源于技术进步与劳动力自动化需求：AI和自适应控制推动机器人从单一功能向自主通用化发展，触觉技术提升操作精度；老龄化与劳动力短缺问题凸显，机器人可有效填补岗位缺口。行业增长速度取决于四大核心因素：技术自动化能力的突破、产品开发周期、经济可行性及社会接受度。此外，金融支持、监管政策也将显著影响机器人技术的大规模应用进程。

　　该行业2040年收入预计达750亿—3400亿美元，尚处起步阶段。其增长受价格、客户偏好、电池技术等因素驱动，同时面临监管与基础设施的挑战。价格上，eVTOL和送货无人机需更具竞争力；客户将更关注安全性与便捷性。不过，航天经济在建设中，专用起降、充电设施及数字管理系统的建设，也需大量投入与严格精密规划。

　　该行业收入预计从2022年的1600亿美元增长至2040年的5900亿—1.2万亿美元（CAGR8%—12%），占IT支出比重将提升至7%—14%。增长驱动力主要包括：一是网络攻击数量攀升迫使企业加大防护投入；二是数字设备与数据激增扩大攻击面；三是按需付费、基于结果等新模式降低中小企业使用门槛；四是法规趋严促使企业合规投入增加。但行业面临全球312万人才缺口的挑战，倒逼企业加速应用自动化与AI技术，以应对攻击范围扩大与技术迭代压力。

　　涵盖农业生物技术、替代蛋白质、生物材料和生化以及消费产品和服务等细分市场，预计2022—2040年收入从1400亿美元增至3400—9000亿美元（CAGR5%—11%）。

　　农业生物技术或因资源高效性、作物抗逆性增长，但消费者抵制是阻碍，其收入有望从560亿美元增至1700—2300亿美元（CAGR6%—8%）。

　　替代蛋白质市场潜力大，受蛋白质需求、消费份额及价格影响，收入将从20亿美元增至240—3900亿美元（CAGR15%—35%）。

　　生物材料和生化市场，取决于价格和性能，收入将从410亿美元增至700—1000亿美元（CAGR3%—5%）。

　　消费产品和服务市场，依赖解决监管担忧与创造价值，收入将从360亿美元增至710—1700亿美元（CAGR4%—9%）。不过，全球人才短缺是行业面临的重大挑战。

　　预计2022—2040年收入从3000亿美元增至9600亿—1.6万亿美元（CAGR7%—10%），商业与国家资助部分分别增长6%—9%、7%—10%。商业服务因卫星星座扩展、数据价格下降及PNT应用普及增长；商业基础设施受卫星成本降低与火箭可重复使用驱动。国家资助民用领域因新用例开发与各国太空能力提升发展，国防和情报领域则因各国加强安全投入扩张。技术进步、成本控制及数据利用程度，决定市场规模走向高低情景，其衍生应用潜力可达1.4万亿—2.6万亿美元。

　　行业预计2022—2040年收入从1600亿美元增至5100亿—1万亿美元（CAGR6%—11%），占视频娱乐市场份额将从24%升至43%。增长源于三大驱动：一是全球在线视频家庭数量及渗透率提升，发展中市场潜力大；二是家庭订阅与交易支出翻倍，体育赛事版权投入拉动消费；三是广告收入复合年增长率8%—9%，广告支持型流媒体用户激增。但行业面临订阅疲劳、免费广告模式分流用户等挑战，增长速度取决于市场渗透、消费升级及广告变现的协同效应。

　　该行业2022年收入2300亿美元，预计2040年将达5500亿—9100亿美元（CAGR5%—8%），有望占视频娱乐行业44%份额。增长源于三大动力：一是玩家规模扩大，新兴市场中产阶级及移动游戏用户增长，UGC、云游戏和AI技术助力；二是广告收入提升，移动游戏广告增长迅猛，PC和主机端广告潜力待挖；三是游戏机销售虽占比低，但新机型推出或带来短期销量高峰，不过云游戏发展可能削弱其长期需求。

　　预计2022—2040年收入从1800亿美元增至5400亿—1.1万亿美元，年增长率6%—10%，全球渗透率将从2023年的2%升至2040年的5%—9%。增长受三大关键因素影响：一是跨价值链合作方面，高效协调设计、生产与施工可释放模块化优势，反之则易引发延迟；二是项目选择上，标准化、重复性高的项目更适配，稳定合作关系利于保障需求；三是现场执行中，融合技术与传统施工经验的团队更具优势。

　　预计2022—2040年收入从240亿美元增至1200亿—2800亿美元（CAGR9%—15%）。增长核心驱动力来自肥胖率攀升带来的庞大需求，预计2040年全球超15亿成年人受肥胖影响。但价格是关键变量，药品价格受知识产权、医保政策、竞争等因素作用，低价可显著提升患者用药量。此外，药物创新（如口服剂型研发）、临床疗效、生产规模、医保覆盖及公众认知等因素，也共同影响行业发展前景，决定市场规模最终走向高或低增长情景。

　　该行业预计2040年收入达6100亿美元—2.3万亿美元，占共享出行行业25%—51%。增长取决于四大因素：一是技术上需突破环境识别与复杂路况应对难题；二是监管方面，全球需明确事故责任、安全标准等规则；三是财务上，虽初期资本投入大，但成熟后运营成本低于私家车和网约车；四是消费者接受度方面，共享出行偏好、政策引导及出行观念转变的影响。

　　未来15年全球产业格局的结构性变革，由四大核心力量交织驱动，共同塑造18个“竞技场”行业的增长轨迹：

　　以AI、物联网、大数据为代表的技术突破，正通过跨行业融合重构产业生态。AI算法优化云服务资源调度效率，推动半导体行业在算力芯片设计上持续突破，支撑起数据中心与智能终端的爆发式需求；电池技术迭代（如固态电池研发）不仅提升电动汽车续航能力，更带动储能系统成本下降，加速可再生能源并网进程。这些技术并非孤立发展，而是通过“技术集群”效应相互赋能，例如生成式AI与机器人技术结合，推动制造业自动化从单一工位走向全流程智能工厂，重塑全球产业链分工。

　　全球中产阶级规模扩大（预计2030年新增10亿人）催生对品质消费的需求，推动电子商务向生鲜食品、个性化商品等“体验型”品类延伸，社交电商、直播带货等新模式崛起。与此同时，企业数字化转型进入深水区，从基础IT设施上云到AI驱动的业务流程再造，对云服务、网络安全、工业软件的需求呈指数级增长。如，车企智能化转型拉高半导体单车价值量，从传统燃油车的200美元提升至电动车的600—1400美元，带动相关芯片市场持续扩容。

　　各国碳达峰、碳中和承诺形成政策“强磁场”，直接拉动能源革命相关行业。欧盟“绿色新政”、中国“双碳”目标推动电动汽车补贴、充电桩建设标准落地，加速传统车企电动化转型；美国《通胀削减法案》对本土电池生产、核裂变技术研发提供税收抵免，吸引全球资本流向清洁能源产业链。在医疗健康领域，肥胖症全球流行促使各国加大对GLP—1类药物的研发审批支持，政策红利加速创新药从实验室走向市场，推动相关产业规模快速扩张。

　　数字与物理基础设施的协同完善，为新兴行业搭建发展平台。5G与光纤网络普及让偏远地区接入数字经济，印度、东南亚等市场电商渗透率快速提升；充电桩、换电站网络在全球主要城市密集布局，解决电动车“补能焦虑”，推动私人消费与商用车电动化落地。在前沿领域，卫星通信星座（如Starlink）、低空交通管理系统为未来空中交通铺路，而模块化建筑工厂、生物制造基础设施则降低了传统行业的创新门槛，促进技术商业化加速。四大驱动因素并非独立作用，而是形成“技术需求牵引—政策资源引导—基础设施承载”的闭环生态，推动全球经济在数字化、绿色化、智能化交叉领域孕育出万亿级增长空间。

　　核聚变商业化应用面临高温等离子体约束、能量转换效率等技术难题；机器人在复杂环境下的自主决策、精确操作能力有待提升；AI软件与服务在模型训练效率、数据隐私保护方面仍需突破。攻克这些技术难关，将为行业带来爆发式增长机遇，率先取得技术突破的企业将占据市场主导。

　　各“竞技场”行业竞争激烈，如电子商务领域，平台间在用户体验、商品丰富度、价格优势上展开角逐；云服务市场，众多提供商争夺客户资源。激烈竞争促使企业不断创新、优化服务，提升竞争力，同时也为消费者带来更多选择与实惠。但对部分企业而言，若无法在竞争中脱颖而出，可能面临被市场淘汰风险。

　　核裂变发电厂建设受严格的安全法规监管，审批流程复杂、周期长，增加项目成本与不确定性。网络安全行业需紧跟法规变化，确保数据合规使用与保护。然而，政策的完善也为合规经营、技术先进的企业创造良好发展环境，带来合规红利。

　　工业与消费生物技术、AI软件与服务、机器人等新兴技术密集型行业，面临专业人才供不应求局面。人才短缺限制行业发展速度，但也促使企业加大人才培养投入、提高薪酬待遇吸引人才，推动高校与职业教育机构优化专业设置，为行业输送人才，长期看有利于行业人才生态的完善。

　　麦肯锡划定的18个“竞技场”行业，既是增长引擎，亦是变革载体——它们既承载着数字化转型、绿色能源替代等确定性趋势，也面临技术落地、市场适配与全球协作的不确定性挑战。从半导体到生物技术，从电动汽车到航天经济，这些行业的崛起本质上是一场系统性效率革命：技术突破需要与产业链协同、政策框架适配、社会认知迭代形成共振，才能真正转化为生产力。在此过程中，企业需平衡短期收益与长期能力建设，政策制定者需在监管与创新间寻找动态平衡，而全球协作机制则需突破地缘壁垒，应对气候变化、网络安全等跨域挑战。未来的经济竞争，终将回归价值创造的底层逻辑——谁能更高效地整合资源、响应需求、解决矛盾，谁就能在结构性变迁中定义新时代的赢家规则。